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| 編輯推薦： |
对于个人，了解金融的逻辑，才能知道如何通过金融活动创造财富；
对于公司，了解金融的逻辑，才能在瞬息万变的市场竞争中，生存并发展起来；
对于国家，了解金融的逻辑，才能采取措施降低各种金融危机发生的可能，约束金融的破坏力，保证国民经济健康稳定发展。
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| 內容簡介： |
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无论通货膨胀、金融危机、股市涨跌等金融市场中的各种现象如何千变万化，它们的背后总有共同或者相似的理由，而这些理由就是金融的逻辑。本书以严肃而生动、深入而简单、专业而通俗的方式解读这些逻辑。了解了这些逻辑，我们就不被各种现象所迷惑，就能通过金融活动创造财富，才能在瞬息万变的市场竞争中生存并发展起来。
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| 關於作者： |
李国平：法学博士，现任教于中央财经大学。1997—2003年，先后在美国耶鲁大学与加州大学伯克利分校两校学习，并获奖学金。曾在旧金山从事投资咨询工作。主要研究方向为公司理财、投资银行学、法经济学等。已在中国大陆出版《行为金融学》、《揭秘高盛》、《美元如何掠夺世界财富》、《中国经济的出路在哪里》，在中国台湾出版《美元的血汗工厂》、《中国经济：真的能够撑起全世界？》等著作，在China
Economic Review等SSCI英文刊物上发表学术论文多篇。是中国中央电视台十集纪录片《华尔街》、《货币》的总撰稿。
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| 目錄：
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逻辑之一：资金在跨时间、跨空间的流动中创造财富
一、什么是金融
二、金融是如何发展起来的
三、金融的作用
四、金融教给我们什么？
逻辑之二：资金的流动需要金融市场、金融机构与
金融工具
一、金融市场就是资金流动的场所
二、金融机构是金融活动的参与者与中间人
三、金融活动要使用金融工具
四、金融产品与金融创新
逻辑之三：“货”与“币”必须平衡
一、货币的产生
二、从“金本位制”到“法币”
三、货币供应量是如何确定的
逻辑之四：不同的金融机构起着不同的作用
一、中央银行是银行的银行
二、商业银行的作用是“造钱”
三、投资银行其实并非银行
四、基金的不同投资方式
逻辑之五：利率是金融市场中的“物价”
一、利率引导资金的流动
二、利率由三部分构成
三、影响利率变动的因素
逻辑 悍缦沼牖乇ň褪恰坝恪庇搿靶苷啤保 卟豢杉娴?nbsp;
一、风险与回报
二、有价证券价值的确定
三、现代资产组合理论
四、效率市场假说
五、套利与卖空
逻辑之七：公司高管可能损害股东的利益
一、个人独资、合伙与公司
二、公司为股东创造财富的三条途径
三、股东如何约束公司高管们
逻辑之八：汇率如同一个国家的股票
一、汇率就是货币与货币的比价
二、汇率变化对国家经济与企业的影响
三、固定汇率与浮动汇率
四、什么导致汇率变动不停
五、汇率之惑：稳定与公平之间的平衡
逻辑之九：非理性会影响人类的投资决策
一、行为金融学
二、心理如何影响金融活动
三、股市的可预测性
逻辑之十：金融也可能大规模地毁灭财富
一、通货膨胀与通货紧缩
二、金融泡沫
三、金融危机
逻辑之十一：金融监管让资金的流动安全而有效
一、为什么要进行金融监管
二、法律监管
三、市场约束
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| 內容試閱：
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逻辑之一 资金在跨时间、跨空间的流动中创造财富
金融就是大规模的跨时间、跨空间的资金融通，在资金的不断流动中，财富被创造出来。
在现代社会中，经济已经越来越依赖于金融、越来越金融化，越来越多的社会财富通过金融活动创造出来；而另一方面，2008年金融危机爆发以来，物价全面上涨，股市一路下跌，让我们对未来生活的安全感越来越低。因此，作为个人，我们要了解金融，才会投资理财；对于公司，要了解金融，才能在瞬息万变的市场竞争中，生存并发展起来；对于国家政府，要了解金融，才能保证国家经济的健康稳定发展，避免陷入经济危机之中。
一、什么是金融
要从事金融活动，我们首先要知道，到底什么是金融。
人们的生活离不开经济活动。经济活动大致可以分为两类。
一类经济活动是商品活动，即生产、销售与消费人们衣、食、住、行所需的产品。例如，衣服、食品，等等。这些产品我们看得见、摸得着，买来可以用、可以吃。这类经济活动是这样进行的：厂家用资金购买原材料与机器设备，雇用工人进行加工生产，然后将产品卖给消费者。产品卖出去后，厂家将资金回笼并可能获得利润，就可以从事下一轮的生产，并且可能生产更多的产品。相应地，商品市场就是从事这些衣、食、住、行所需的产品的生产与交易的场所。人们在商品市场中购买衣、食、住、行所需的各种产品是为了使用。例如，购买衣服是为了御寒。当然，对很多人（尤其是爱漂亮的女性）来说，也是为了美观。
另一类经济活动就是金融活动，金融就是大规模的资金的融通及其相关活动。在日常生活中，我们有时候可能需要向朋友暂时借100块钱。我们与朋友之间的这种借贷就是资金的融通，就是金融。借贷就是最基本、最原始的金融活动，在借贷基础上产生了其他很多与资金有关的活动。
在现代社会中，资金的融通及其相关活动常常是大规模地进行的。
金融就是跨时间、跨空间的资金融通
资金的融通既可以是跨时间的，也可以是跨空间的。所以，金融就是跨时间、跨空间的大规模的资金融通。
例如，中国的公司到美国去发行股票，在美国筹集资金，就是跨时间、跨空间的资金融通。“跨空间”这一点，比较好理解，就是从一个地方跑到另一个地方去。中国的公司不远万里，跑到美国去，通过向美国人发行股票来筹集资金，这种跨国界的行为当然是跨空间了。为什么是“跨时间”呢？因为投资者购买公司的股票就是他们现在把钱给公司用，等5年、10年以后公司赚钱了，公司再把钱分给他们。这等于是投资者把自己现在不需要使用的资金转移到5年、10年甚至更长的时间以后。例如，微软公司在1986年上市时，投资者购买它的股票，等于是投资者把钱给当时需求钱用来投资的微软使用。后来，微软赚了很多钱，于是从2003年开始给投资者分红，把投资者的钱分给投资者。
现代企业的活动涉及很多方面，但只有涉及资金的才是金融活动。例如，一个企业从事生产是需要资金的，那么，从哪里获得所需的资金、从事某种产品的生产是否会赚钱、是不是把赚到的钱分给股东，这些与资金有关的问题就是金融。至于企业生产什么产品、生产多少、怎么生产、怎么降低生产成本、怎么销售产品，这些不是与资金直接有关的问题都不是金融问题，而是管理问题。
从事衣、食、住、行所需产品的生产、销售与消费活动需要资金。那么，用什么方式来解决资金问题呢？解决企业生产经营活动所需要的资金或者个人消费所需要的资金就是融资活动。企业可能有很多可以选择的项目。例如，公司有一块地，可以在上面建一个娱乐中心，也可以盖一栋商务楼。建什么更赚钱呢？这是公司的投资问题。个人也会遇到同样的问题。例如，你有一笔钱，是购买股票好呢，还是存到银行好呢？这是个人的投资问题。融资活动与投资活动都涉及资金问题，也都是金融活动。
金融系统的运行也是金融
企业需要资金的时候，是向银行贷款，还是到股市去向公众发行股票呢？银行、股市都是从事金融活动所需要的场所，即金融市场。银行与股市又都是专门从事资金的融通这一活动的机构，它们被称为金融机构。没有金融市场与金融机构，就不可能进行大规模的资金的融通活动，因此，金融市场、金融机构，以及它们是如何运行的也属于金融的范围。
现代社会中，金融活动的规模越来越大，金融活动的方式也越来越复杂，金融活动越来越重要。金融活动、金融机构、金融市场，以及它们的运行就形成了一个庞大而相互联系在一起的系统，这就是金融系统。一旦金融系统出了问题，整个经济都会出问题，我们每个人都会受到影响。所以，对金融活动、金融机构、金融市场进行有效的监管，以保证它们稳定而高效地运行就必不可少。这样，对金融系统的监管也成了金融的一部分。
二、金融是如何发展起来的
金融是随着货币的出现而出现的。有了货币，才可能有资金的融通。很久很久以前，曾经有过一个没有货币、更没有纸币的时代。那时，人们以物换物，就是用自己的一件物品换取别人的一件物品。例如，用自家的一头牛换取别人的一匹布。后来，人们用黄金、白银作为货币；再后来，出现了纸币。有了货币，社会财富就可以方便地储存、流通起来。可以说，货币是人类历史上最伟大的发明之一。
金融也是随着经济的发展而发展起来的。在原始社会，经济很不发达，人们靠打猎、采摘野果生存。吃了午餐，还不知道晚餐在哪里。自己都吃不饱，就不可能有资金的融通，也就不可能有金融。
随着人类的进步，经济也慢慢发展起来，社会也积累了越来越多的财富。由于有了货币这种很方便的手段，人们便以货币的方式将这些财富储存起来。在没有货币之前，人们用什么方式来储存财富、表示自己富有呢？用实物。例如，用牛，你家的牛越多，你就越富有。用这种方式来储存财富当然很不方便，你得建个牛圈，还要喂养牛。有了货币这种很方便的手段，人们便以货币的方式将这些财富储存起来。
当然，社会财富的拥有并不均匀，有些人开始变得比较富有起来。同时，社会经济的发展也创造了更多的投资与消费机会。于是，就有人向别人借钱，从事生产或者消费活动，而另一些人则愿意把钱借给别人，收取利息，让自己的钱变成更多的钱。这样，就出现了借贷，即“信用”。这就是最原始、最基本的金融活动。
为什么叫“信用”呢？因为借钱的一方是以自己的“信誉”作为担保的，而将钱借出的一方也相信借钱方的信誉，相信他到了规定的时候一定能够还本付息。
有了信用，就自然会产生银行这样的金融机构。有些人很有钱，而另一些人需要钱，于是就有人创建银行，作为中间人，帮助有钱的人将钱借给需要钱的人。这对大家都有利：有钱的人将钱借出去，收取利息，自己的钱变成更多的钱；需要钱的人获得了资金，可以用来做生意；开银行的人则为提供这种牵线搭桥的中介服务而收取佣金。开银行的人收取的佣金就是利差。例如，有钱的人将钱存到银行，银行给他每年5%的利息；然后，银行将钱以每年6%的利息借给别人。那么，这中间1%的差额就是利差，也就是银行收取的佣金。这1%的利差就成了银行获得的利润。
有人会问，有钱的人难道不可以直接将钱借给要借钱的人，得到6%的利息？为什么要通过银行，让银行在中间赚了1%的利差啊？有钱的人当然可以不通过银行，而是直接把钱借给别人。但是，通过银行进行借贷，是一个对大家都比较方便、比较安全的办法。这一点，我们后面要讲到。
中国很早的时候就已经出现的“钱庄”其实就是早期的银行，虽然“钱庄”后来一直没有能够发展成为现代银行。到清朝的时候，“钱庄”更是非常之多。
现代意义上的银行12世纪前后产生于意大利。世界上第一家银行是1157年创建的威尼斯银行。位于意大利锡耶纳市中心的牧山银行（Monte
dei Paschi di Siena）是当今世界上现存最古老的银行，创建于1472年。
有了银行，借贷活动就很不一样了。个人与个人之间的借贷虽然常见，但规模一般都比较小。通过银行进行的借贷，常常是大规模的，涉及的金额常常成千上万元。银行在更大规模的基础上从事借贷活动，创造信用。这样，就有了大规模的资金流动，即资金的融通，这就是金融。
借贷是最基本、最原始的金融活动，但是，现代社会中，金融活动已经远不只是借贷活动而已。买卖股票、购买保险等等这些与金融相关的交易都是金融活动。经济的发展导致人们对商品需求的增加，于是有人创建企业，从事大规模的商品生产。创建企业、从事大规模的商品生产需要资金，这样就有了以发行股票、债券的方式来筹集资金的融资活动以及购买股票、债券等方式进行的投资活动。
经济的发展又导致跨国贸易与国际投资，这样就有了商品与资金在全球范围内的流动，并因此而产生了汇率、国际收支等国际金融问题。
虽然最初的时候，金融是随着经济的发展而产生的，但是，当经济发展到一定阶段的时候，没有稳定而发达的金融，经济就很难进一步发展了。发达的国家都有发达的金融业，而2008年的金融危机则表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
三、金融的作用
美国、日本等经济发达的国家都有着发达的金融──发达的金融市场、发达的金融机构、发达的金融工具、发达的金融制度以及大量从事金融活动的高级人才，等等。甚至全世界最好的金融学家也大部分在美国。
事实上，没有发达的金融就不可能有发达的经济，社会就不可能繁荣起来。
金融创造财富：为什么中国人勤劳而不富有？
自1978年改革开放以来的30多年中，中国经济的增长速度平均达到9.6%，有时候甚至超过12%，而美国经济的增长率常常在2%—3%左右而已。如果美国经济的增长率达到4%，又刚好碰上是大选年，美国总统获得连任几乎是十拿九稳。1992—2000年，美国经历了和平时期持续时间最长的经济繁荣，但是，就是在这长达8年的经济繁荣中，美国GDP增长率最高时，也就是1999年的4.85%。
可是有一个奇怪的现象，就是在中国，在经济以10%的速度增长的情况下，中国大部分人却并没有感觉自己手中的钱增加了多少，大部分人仍然缺乏经济上的安全感。相反，在美国，在经济只有3%的速度增长的情况下，美国人就会感觉自己富有了不少，就敢于放心地消费。
为什么会出现这种奇怪的对比呢？原因自然有很多，但其中一个重要的原因是美国的金融业远比中国发达。美国股市每年上涨的幅度差不多是GDP增速的3倍左右。也就是说，在美国，随着GDP按3%的速度增长，美国人的劳动收入差不多也按3%的年速度增长，但更重要的是，他们在金融市场中的投资可能按照9%—12%的速度升值，而有50%的美国家庭在股市里面有投资。因此，在金融业非常发达的美国，公众有两条分享经济增长成果的收入渠道，一个是劳动收入的渠道，当GDP增长3%的时候，他们的收入会相应增长3%左右；另一个是金融市场投资渠道，这条渠道能给美国公众带来9%—12%的收入。这样，在GDP增长只有3%左右的情况下，美国公众的收入会增长12%—15%。所以，在金融业发达的美国，不需要8%或者10%的经济增长速度，经济与社会也照样能够欣欣向荣。
在中国，股市还很不完善，股市为公众创造财富的能力还很差，中国老百姓基本上只能依靠工资等劳动收入来获得财富。这是中国人虽然勤劳，却远没有美国人富有的原因之一。
现在，在全球各国，金融活动的规模越来越大，公众的财富越来越多地转移到了股票等金融资产上来，并通过金融活动创造出更多的财富。
全球金融活动的规模已经远远超过衣服、食品等商品的生产与销售活动。按GDP计算，美国与日本是当今全世界头两位经济大国。在这两个国家，金融活动的规模都已经远远超过通过衣服、食品等商品的生产与销售活动而获得的收入。例如，2010年年末，全球股市所有股票的市场价值达到55万亿美元，全球期权、期货等衍生金融产品的市场价值达到600万亿美元，而2010年全球各国GDP总共为大约62万亿美元；在美国，仅仅是纽约证券交易所所有股票的市场价值就高达17.2万亿美元，而作为全球第一经济大国的美国当年的GDP总量不过是14.7万亿美元而已。作为亚洲金融中心的中国香港地区几乎没有什么生产活动，它的收入几乎全部来自金融活动。
中国的金融业虽然没有美国、日本发达，但也在迅速发展。20年前，中国还没有股票，但2007年10月中国股市达到最高的时候，上海证券交易所与深圳证券交易所股票的总市值曾经高达大约27万亿元人民币，而中国全年的GDP也就是大约25万亿元人民币。
全球越来越多的财富是通过金融活动创造出来的。例如，全球第一富豪沃伦?巴菲特Warren
Buffett的近600亿美元家产全部是通过股市投资这一金融活动赚到的；美国的高盛公司每年不停地制造出千万富翁──2008年，在美国失业率高达8%、近600万人失业的情况下，高盛公司3万员工的平均工资为34万美元，但高盛没有一家工厂，也不生产任何产品，它从事的全部是金融活动；2007年10月，中国股市达到最高的时候，股市的总市值曾经高达大约27万亿元人民币，而2007年中国全年的GDP也就是25万亿元人民币。
现代经济已经越来越依赖于金融，越来越金融化。金融业创造的产值在各国经济中的比重越来越大；没有发达的金融，就不会有发达的经济。美国纽约的华尔街不过是弹丸之地，但2008年华尔街上贝尔斯登（Bear
Stearns）、雷曼兄弟（Lehman
Brothers）等几家公司的倒闭引发的冲击波就像海啸一样，排山倒海似地冲击全球各个国家。为什么华尔街几家公司的倒闭能产生如此巨大的影响？因为华尔街是全球最主要的金融中心，而全球经济运行所需要的庞大资金量在很大程度上就是通过华尔街这个金融中心来流动的。因此，2008年的金融危机表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
金融时刻影响着我们每一个人的生活
对于我们一般老百姓来说，最常见也最常参与的金融活动就是去银行存款、取款。在中国老百姓挣的钱中，有多达20%存在银行里，而在老百姓的金融资产中，70%—80%是银行存款。所以，中国人民银行降低或者提高存款利率，对老百姓会有很大的影响。
有些金融活动看起来似乎与我们并不相干，但实际上也在对我们的日常生活产生很大的影响。例如，2008年，美国爆发了金融危机，这场危机对美国的影响很大。首先，“《财富》500强”中很多公司都倒闭了。华尔街的金融巨头雷曼兄弟破产了，贝尔斯登、美林公司为了避免破产而被别人收购，花旗集团与美国国际集团的股票价格都曾跌到1美元以下。其次，因为这场危机，美国2009年的财政赤字将达到1.8万亿美元，也就是2009年美国联邦政府入不敷出将高达1.8万亿美元。
逻辑之一 资金在跨时间、跨空间的流动中创造财富
金融就是大规模的跨时间、跨空间的资金融通，在资金的不断流动中，财富被创造出来。
在现代社会中，经济已经越来越依赖于金融、越来越金融化，越来越多的社会财富通过金融活动创造出来；而另一方面，2008年金融危机爆发以来，物价全面上涨，股市一路下跌，让我们对未来生活的安全感越来越低。因此，作为个人，我们要了解金融，才会投资理财；对于公司，要了解金融，才能在瞬息万变的市场竞争中，生存并发展起来；对于国家政府，要了解金融，才能保证国家经济的健康稳定发展，避免陷入经济危机之中。
一、什么是金融
要从事金融活动，我们首先要知道，到底什么是金融。
人们的生活离不开经济活动。经济活动大致可以分为两类。
一类经济活动是商品活动，即生产、销售与消费人们衣、食、住、行所需的产品。例如，衣服、食品，等等。这些产品我们看得见、摸得着，买来可以用、可以吃。这类经济活动是这样进行的：厂家用资金购买原材料与机器设备，雇用工人进行加工生产，然后将产品卖给消费者。产品卖出去后，厂家将资金回笼并可能获得利润，就可以从事下一轮的生产，并且可能生产更多的产品。相应地，商品市场就是从事这些衣、食、住、行所需的产品的生产与交易的场所。人们在商品市场中购买衣、食、住、行所需的各种产品是为了使用。例如，购买衣服是为了御寒。当然，对很多人（尤其是爱漂亮的女性）来说，也是为了美观。
另一类经济活动就是金融活动，金融就是大规模的资金的融通及其相关活动。在日常生活中，我们有时候可能需要向朋友暂时借100块钱。我们与朋友之间的这种借贷就是资金的融通，就是金融。借贷就是最基本、最原始的金融活动，在借贷基础上产生了其他很多与资金有关的活动。
在现代社会中，资金的融通及其相关活动常常是大规模地进行的。
金融就是跨时间、跨空间的资金融通
资金的融通既可以是跨时间的，也可以是跨空间的。所以，金融就是跨时间、跨空间的大规模的资金融通。
例如，中国的公司到美国去发行股票，在美国筹集资金，就是跨时间、跨空间的资金融通。“跨空间”这一点，比较好理解，就是从一个地方跑到另一个地方去。中国的公司不远万里，跑到美国去，通过向美国人发行股票来筹集资金，这种跨国界的行为当然是跨空间了。为什么是“跨时间”呢？因为投资者购买公司的股票就是他们现在把钱给公司用，等5年、10年以后公司赚钱了，公司再把钱分给他们。这等于是投资者把自己现在不需要使用的资金转移到5年、10年甚至更长的时间以后。例如，微软公司在1986年上市时，投资者购买它的股票，等于是投资者把钱给当时需求钱用来投资的微软使用。后来，微软赚了很多钱，于是从2003年开始给投资者分红，把投资者的钱分给投资者。
现代企业的活动涉及很多方面，但只有涉及资金的才是金融活动。例如，一个企业从事生产是需要资金的，那么，从哪里获得所需的资金、从事某种产品的生产是否会赚钱、是不是把赚到的钱分给股东，这些与资金有关的问题就是金融。至于企业生产什么产品、生产多少、怎么生产、怎么降低生产成本、怎么销售产品，这些不是与资金直接有关的问题都不是金融问题，而是管理问题。
从事衣、食、住、行所需产品的生产、销售与消费活动需要资金。那么，用什么方式来解决资金问题呢？解决企业生产经营活动所需要的资金或者个人消费所需要的资金就是融资活动。企业可能有很多可以选择的项目。例如，公司有一块地，可以在上面建一个娱乐中心，也可以盖一栋商务楼。建什么更赚钱呢？这是公司的投资问题。个人也会遇到同样的问题。例如，你有一笔钱，是购买股票好呢，还是存到银行好呢？这是个人的投资问题。融资活动与投资活动都涉及资金问题，也都是金融活动。
金融系统的运行也是金融
企业需要资金的时候，是向银行贷款，还是到股市去向公众发行股票呢？银行、股市都是从事金融活动所需要的场所，即金融市场。银行与股市又都是专门从事资金的融通这一活动的机构，它们被称为金融机构。没有金融市场与金融机构，就不可能进行大规模的资金的融通活动，因此，金融市场、金融机构，以及它们是如何运行的也属于金融的范围。
现代社会中，金融活动的规模越来越大，金融活动的方式也越来越复杂，金融活动越来越重要。金融活动、金融机构、金融市场，以及它们的运行就形成了一个庞大而相互联系在一起的系统，这就是金融系统。一旦金融系统出了问题，整个经济都会出问题，我们每个人都会受到影响。所以，对金融活动、金融机构、金融市场进行有效的监管，以保证它们稳定而高效地运行就必不可少。这样，对金融系统的监管也成了金融的一部分。
二、金融是如何发展起来的
金融是随着货币的出现而出现的。有了货币，才可能有资金的融通。很久很久以前，曾经有过一个没有货币、更没有纸币的时代。那时，人们以物换物，就是用自己的一件物品换取别人的一件物品。例如，用自家的一头牛换取别人的一匹布。后来，人们用黄金、白银作为货币；再后来，出现了纸币。有了货币，社会财富就可以方便地储存、流通起来。可以说，货币是人类历史上最伟大的发明之一。
金融也是随着经济的发展而发展起来的。在原始社会，经济很不发达，人们靠打猎、采摘野果生存。吃了午餐，还不知道晚餐在哪里。自己都吃不饱，就不可能有资金的融通，也就不可能有金融。
随着人类的进步，经济也慢慢发展起来，社会也积累了越来越多的财富。由于有了货币这种很方便的手段，人们便以货币的方式将这些财富储存起来。在没有货币之前，人们用什么方式来储存财富、表示自己富有呢？用实物。例如，用牛，你家的牛越多，你就越富有。用这种方式来储存财富当然很不方便，你得建个牛圈，还要喂养牛。有了货币这种很方便的手段，人们便以货币的方式将这些财富储存起来。
当然，社会财富的拥有并不均匀，有些人开始变得比较富有起来。同时，社会经济的发展也创造了更多的投资与消费机会。于是，就有人向别人借钱，从事生产或者消费活动，而另一些人则愿意把钱借给别人，收取利息，让自己的钱变成更多的钱。这样，就出现了借贷，即“信用”。这就是最原始、最基本的金融活动。
为什么叫“信用”呢？因为借钱的一方是以自己的“信誉”作为担保的，而将钱借出的一方也相信借钱方的信誉，相信他到了规定的时候一定能够还本付息。
有了信用，就自然会产生银行这样的金融机构。有些人很有钱，而另一些人需要钱，于是就有人创建银行，作为中间人，帮助有钱的人将钱借给需要钱的人。这对大家都有利：有钱的人将钱借出去，收取利息，自己的钱变成更多的钱；需要钱的人获得了资金，可以用来做生意；开银行的人则为提供这种牵线搭桥的中介服务而收取佣金。开银行的人收取的佣金就是利差。例如，有钱的人将钱存到银行，银行给他每年5%的利息；然后，银行将钱以每年6%的利息借给别人。那么，这中间1%的差额就是利差，也就是银行收取的佣金。这1%的利差就成了银行获得的利润。
有人会问，有钱的人难道不可以直接将钱借给要借钱的人，得到6%的利息？为什么要通过银行，让银行在中间赚了1%的利差啊？有钱的人当然可以不通过银行，而是直接把钱借给别人。但是，通过银行进行借贷，是一个对大家都比较方便、比较安全的办法。这一点，我们后面要讲到。
中国很早的时候就已经出现的“钱庄”其实就是早期的银行，虽然“钱庄”后来一直没有能够发展成为现代银行。到清朝的时候，“钱庄”更是非常之多。
现代意义上的银行12世纪前后产生于意大利。世界上第一家银行是1157年创建的威尼斯银行。位于意大利锡耶纳市中心的牧山银行（Monte
dei Paschi di Siena）是当今世界上现存最古老的银行，创建于1472年。
有了银行，借贷活动就很不一样了。个人与个人之间的借贷虽然常见，但规模一般都比较小。通过银行进行的借贷，常常是大规模的，涉及的金额常常成千上万元。银行在更大规模的基础上从事借贷活动，创造信用。这样，就有了大规模的资金流动，即资金的融通，这就是金融。
借贷是最基本、最原始的金融活动，但是，现代社会中，金融活动已经远不只是借贷活动而已。买卖股票、购买保险等等这些与金融相关的交易都是金融活动。经济的发展导致人们对商品需求的增加，于是有人创建企业，从事大规模的商品生产。创建企业、从事大规模的商品生产需要资金，这样就有了以发行股票、债券的方式来筹集资金的融资活动以及购买股票、债券等方式进行的投资活动。
经济的发展又导致跨国贸易与国际投资，这样就有了商品与资金在全球范围内的流动，并因此而产生了汇率、国际收支等国际金融问题。
虽然最初的时候，金融是随着经济的发展而产生的，但是，当经济发展到一定阶段的时候，没有稳定而发达的金融，经济就很难进一步发展了。发达的国家都有发达的金融业，而2008年的金融危机则表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
三、金融的作用
美国、日本等经济发达的国家都有着发达的金融──发达的金融市场、发达的金融机构、发达的金融工具、发达的金融制度以及大量从事金融活动的高级人才，等等。甚至全世界最好的金融学家也大部分在美国。
事实上，没有发达的金融就不可能有发达的经济，社会就不可能繁荣起来。
金融创造财富：为什么中国人勤劳而不富有？
自1978年改革开放以来的30多年中，中国经济的增长速度平均达到9.6%，有时候甚至超过12%，而美国经济的增长率常常在2%—3%左右而已。如果美国经济的增长率达到4%，又刚好碰上是大选年，美国总统获得连任几乎是十拿九稳。1992—2000年，美国经历了和平时期持续时间最长的经济繁荣，但是，就是在这长达8年的经济繁荣中，美国GDP增长率最高时，也就是1999年的4.85%。
可是有一个奇怪的现象，就是在中国，在经济以10%的速度增长的情况下，中国大部分人却并没有感觉自己手中的钱增加了多少，大部分人仍然缺乏经济上的安全感。相反，在美国，在经济只有3%的速度增长的情况下，美国人就会感觉自己富有了不少，就敢于放心地消费。
为什么会出现这种奇怪的对比呢？原因自然有很多，但其中一个重要的原因是美国的金融业远比中国发达。美国股市每年上涨的幅度差不多是GDP增速的3倍左右。也就是说，在美国，随着GDP按3%的速度增长，美国人的劳动收入差不多也按3%的年速度增长，但更重要的是，他们在金融市场中的投资可能按照9%—12%的速度升值，而有50%的美国家庭在股市里面有投资。因此，在金融业非常发达的美国，公众有两条分享经济增长成果的收入渠道，一个是劳动收入的渠道，当GDP增长3%的时候，他们的收入会相应增长3%左右；另一个是金融市场投资渠道，这条渠道能给美国公众带来9%—12%的收入。这样，在GDP增长只有3%左右的情况下，美国公众的收入会增长12%—15%。所以，在金融业发达的美国，不需要8%或者10%的经济增长速度，经济与社会也照样能够欣欣向荣。
在中国，股市还很不完善，股市为公众创造财富的能力还很差，中国老百姓基本上只能依靠工资等劳动收入来获得财富。这是中国人虽然勤劳，却远没有美国人富有的原因之一。
现在，在全球各国，金融活动的规模越来越大，公众的财富越来越多地转移到了股票等金融资产上来，并通过金融活动创造出更多的财富。
全球金融活动的规模已经远远超过衣服、食品等商品的生产与销售活动。按GDP计算，美国与日本是当今全世界头两位经济大国。在这两个国家，金融活动的规模都已经远远超过通过衣服、食品等商品的生产与销售活动而获得的收入。例如，2010年年末，全球股市所有股票的市场价值达到55万亿美元，全球期权、期货等衍生金融产品的市场价值达到600万亿美元，而2010年全球各国GDP总共为大约62万亿美元；在美国，仅仅是纽约证券交易所所有股票的市场价值就高达17.2万亿美元，而作为全球第一经济大国的美国当年的GDP总量不过是14.7万亿美元而已。作为亚洲金融中心的中国香港地区几乎没有什么生产活动，它的收入几乎全部来自金融活动。
中国的金融业虽然没有美国、日本发达，但也在迅速发展。20年前，中国还没有股票，但2007年10月中国股市达到最高的时候，上海证券交易所与深圳证券交易所股票的总市值曾经高达大约27万亿元人民币，而中国全年的GDP也就是大约25万亿元人民币。
全球越来越多的财富是通过金融活动创造出来的。例如，全球第一富豪沃伦?巴菲特Warren
Buffett的近600亿美元家产全部是通过股市投资这一金融活动赚到的；美国的高盛公司每年不停地制造出千万富翁──2008年，在美国失业率高达8%、近600万人失业的情况下，高盛公司3万员工的平均工资为34万美元，但高盛没有一家工厂，也不生产任何产品，它从事的全部是金融活动；2007年10月，中国股市达到最高的时候，股市的总市值曾经高达大约27万亿元人民币，而2007年中国全年的GDP也就是25万亿元人民币。
现代经济已经越来越依赖于金融，越来越金融化。金融业创造的产值在各国经济中的比重越来越大；没有发达的金融，就不会有发达的经济。美国纽约的华尔街不过是弹丸之地，但2008年华尔街上贝尔斯登（Bear
Stearns）、雷曼兄弟（Lehman
Brothers）等几家公司的倒闭引发的冲击波就像海啸一样，排山倒海似地冲击全球各个国家。为什么华尔街几家公司的倒闭能产生如此巨大的影响？因为华尔街是全球最主要的金融中心，而全球经济运行所需要的庞大资金量在很大程度上就是通过华尔街这个金融中心来流动的。因此，2008年的金融危机表明，一旦金融出问题，整个经济都会崩溃。
金融时刻影响着我们每一个人的生活
对于我们一般老百姓来说，最常见也最常参与的金融活动就是去银行存款、取款。在中国老百姓挣的钱中，有多达20%存在银行里，而在老百姓的金融资产中，70%—80%是银行存款。所以，中国人民银行降低或者提高存款利率，对老百姓会有很大的影响。
有些金融活动看起来似乎与我们并不相干，但实际上也在对我们的日常生活产生很大的影响。例如，2008年，美国爆发了金融危机，这场危机对美国的影响很大。首先，“《财富》500强”中很多公司都倒闭了。华尔街的金融巨头雷曼兄弟破产了，贝尔斯登、美林公司为了避免破产而被别人收购，花旗集团与美国国际集团的股票价格都曾跌到1美元以下。其次，因为这场危机，美国2009年的财政赤字将达到1.8万亿美元，也就是2009年美国联邦政府入不敷出将高达1.8万亿美元。
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