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| 編輯推薦： |
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结构化金融与证券化系列丛书，约翰迪肯（John Deacon）精心撰写，关于资产证券化的经典读物。
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| 內容簡介： |
证券化技术已经从另类发展成为主流，而且也因此变革了全球的债券市场。合成型信用衍生品技术、债务担保证券市场、抵押支持证券市场以及并购融资这些合在一起使得证券化成为全球信贷市场增长*快、应用*广和*灵活的领域。证券化能够被用来获取充足的融资、提高资本回报、降低风险敞口、重构或管理资产负债表、拓展融资渠道、提高流动性以及开发交易策略。
全球证券化与债务担保证券包括对全球资产支持证券和债务担保证券结构的详细论述。扩展讨论包括最新的在债务担保证券中运用的合成式和信用衍生品结构、新的巴塞尔协议、全球范围的会计准则的演化、全业务证券化的技术、包括英国、美国、澳大利亚等在内的52个全球性市场的工作报告。
本书是投资银行、商业银行、律师事务所、会计事物所、评级机构以及金融机构和公司的证券发行者、投资机构中的证券化与债务担保证券相关从业人员的重要读物，包含了详细的行业话语与实务知识。
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| 關於作者： |
前言
第1章 引言1
1.1 证券化的形式1
1.2 证券化的理论根据5
1.3 全球ABS市场8
第2章 评级和信用结构16
2.1 评级机构16
2.2 信用增强和流动性32
2.3 对冲和提前偿付风险36
第3章 交易结构45丛书序一
丛书序二
译者序
作者简介
前言
第1章 引言1
1.1 证券化的形式1
1.2 证券化的理论根据5
1.3 全球ABS市场8
第2章 评级和信用结构16
2.1 评级机构16
2.2 信用增强和流动性32
2.3 对冲和提前偿付风险36
第3章 交易结构45
3.1 资产隔离与真实出售45
3.2 SPV与信托52
3.3 离岸中心55
3.4 通常使用的离岸司法管辖区59
3.5 债券和商业票据融资64
3.6 证券法66
3.7 美国证券法66
3.8 英国证券法73
3.9 欧盟证券法77
3.10 税收处理79
3.11 会计处理81
3.12 资本处理82
3.13 数据和消费者监管83
3.14 监管批准84
3.15 管理和系统86
第4章 投资者的担忧90
4.1 投资者信用分析90
4.2 合格性准则94
4.3 现金流流程100
4.4 债券定价和估值109
4.5 业绩与报告114
第5章 资产类别120
5.1 ABS：商业和电子交易所买卖商品121
5.2 ABS：消费者和信用卡123
5.3 债务担保证券130
5.4 商业抵押支持证券135
5.5 担保债券和德国抵押债券138
5.6 未来现金流144
5.7 不良贷款145
5.8 房地产投资信托149
5.9 重新打包151
5.10 住房抵押贷款证券153
5.11 贸易应收账款159
5.12 全业务证券化162
第6章 机遇与挑战164
6.1 简介164
6.2 会计与资本资产负债表改革的重要性165
6.3 新《巴塞尔协议》169
第7章 合成与信用衍生品172
7.1 合成证券化：信用衍生品173
7.2 超级优先份额177
7.3 合成证券化对投资者的有利点和不利点179
7.4 信用衍生品的术语和模式180
7.5 信用衍生品的使用和定价181
7.6 结构和重点182
7.7 合成工具的监管资本优势188
7.8 信用衍生工具的国际资本处理189
第8章 全业务证券化198
8.1 全业务交易的优势和要求198
8.2 结构200
8.3 公司估值205
8.4 评级分析207
8.5 不同国家的可行性208
8.6 对于全业务技术的威胁214
第9章 欧盟223
9.1 资产隔离和真实出售224
9.2 证券法225
9.3 税务处理226
9.4 会计处理227
9.5 资本处理228
9.6 数据保护保密232
9.7 消费者保护232
9.8 其他事项233
第10章 证券化的会计操作234
10.1 美国会计准则235
10.2 英国会计准则239
10.3 国际会计准则243
10.4 欧盟的影响247
第11章 资本249
11.1 银行账户249
11.2 交易账户250
11.3 新《巴塞尔协议》251
11.4 巴塞尔资本套利251
11.5 在《巴塞尔协议》下的资产负债表表外处理268
11.6 巴塞尔资本处理和新《巴塞尔协议》272
11.7 针对银行账户风险敞口的资本278
11.8 应对交易账户风险敞口的资本293
第12章 全球证券化市场295
12.1 阿根廷295
12.2 澳大利亚296
12.3 奥地利300
12.4 比利时301
12.5 玻利维亚303
12.6 巴西303
12.7 加拿大305
12.8 智利306
12.9 中国大陆307
12.10 哥伦比亚309
12.11 捷克共和国310
12.12 丹麦311
12.13 埃及313
12.14 芬兰313
12.15 法国316
12.16 德国327
12.17 希腊337
12.18 中国香港特别行政区338
12.19 匈牙利352
12.20 印度354
12.21 印度尼西亚358
12.22 爱尔兰363
12.23 以色列367
12.24 意大利367
12.25 日本371
12.26 韩国386
12.27 卢森堡391
12.28 马来西亚391
12.29 墨西哥395
12.30 荷兰395
12.31 新西兰400
12.32 挪威402
12.33 巴基斯坦403
12.34 巴拿马403
12.35 巴拉圭403
12.36 秘鲁403
12.37 菲律宾404
12.38 波兰406
12.39 葡萄牙406
12.40 俄罗斯409
12.41 苏格兰409
12.42 新加坡410
12.43 南非417
12.44 西班牙419
12.45 瑞典424
12.46 瑞士425
12.47 中国台湾428
12.48 泰国430
12.49 土耳其431
12.50 英国432
12.51 美国467
12.52 委内瑞拉477
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| 目錄：
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丛书序一
丛书序二
译者序
作者简介
前言
第1章 引言1
1.1 证券化的形式1
1.2 证券化的理论根据5
1.3 全球ABS市场8
第2章 评级和信用结构16
2.1 评级机构16
2.2 信用增强和流动性32
2.3 对冲和提前偿付风险36
第3章 交易结构45
3.1 资产隔离与真实出售45
3.2 SPV与信托52
3.3 离岸中心55
3.4 通常使用的离岸司法管辖区59
3.5 债券和商业票据融资64
3.6 证券法66
3.7 美国证券法66
3.8 英国证券法73
3.9 欧盟证券法77
3.10 税收处理79
3.11 会计处理81
3.12 资本处理82
3.13 数据和消费者监管83
3.14 监管批准84
3.15 管理和系统86
第4章 投资者的担忧90
4.1 投资者信用分析90
4.2 合格性准则94
4.3 现金流流程100
4.4 债券定价和估值109
4.5 业绩与报告114
第5章 资产类别120
5.1 ABS：商业和电子交易所买卖商品121
5.2 ABS：消费者和信用卡123
5.3 债务担保证券130
5.4 商业抵押支持证券135
5.5 担保债券和德国抵押债券138
5.6 未来现金流144
5.7 不良贷款145
5.8 房地产投资信托149
5.9 重新打包151
5.10 住房抵押贷款证券153
5.11 贸易应收账款159
5.12 全业务证券化162
第6章 机遇与挑战164
6.1 简介164
6.2 会计与资本资产负债表改革的重要性165
6.3 新《巴塞尔协议》169
第7章 合成与信用衍生品172
7.1 合成证券化：信用衍生品173
7.2 超级优先份额177
7.3 合成证券化对投资者的有利点和不利点179
7.4 信用衍生品的术语和模式180
7.5 信用衍生品的使用和定价181
7.6 结构和重点182
7.7 合成工具的监管资本优势188
7.8 信用衍生工具的国际资本处理189
第8章 全业务证券化198
8.1 全业务交易的优势和要求198
8.2 结构200
8.3 公司估值205
8.4 评级分析207
8.5 不同国家的可行性208
8.6 对于全业务技术的威胁214
第9章 欧盟223
9.1 资产隔离和真实出售224
9.2 证券法225
9.3 税务处理226
9.4 会计处理227
9.5 资本处理228
9.6 数据保护保密232
9.7 消费者保护232
9.8 其他事项233
第10章 证券化的会计操作234
10.1 美国会计准则235
10.2 英国会计准则239
10.3 国际会计准则243
10.4 欧盟的影响247
第11章 资本249
11.1 银行账户249
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11.3 新《巴塞尔协议》251
11.4 巴塞尔资本套利251
11.5 在《巴塞尔协议》下的资产负债表表外处理268
11.6 巴塞尔资本处理和新《巴塞尔协议》272
11.7 针对银行账户风险敞口的资本278
11.8 应对交易账户风险敞口的资本293
第12章 全球证券化市场295
12.1 阿根廷295
12.2 澳大利亚296
12.3 奥地利300
12.4 比利时301
12.5 玻利维亚303
12.6 巴西303
12.7 加拿大305
12.8 智利306
12.9 中国大陆307
12.10 哥伦比亚309
12.11 捷克共和国310
12.12 丹麦311
12.13 埃及313
12.14 芬兰313
12.15 法国316
12.16 德国327
12.17 希腊337
12.18 中国香港特别行政区338
12.19 匈牙利352
12.20 印度354
12.21 印度尼西亚358
12.22 爱尔兰363
12.23 以色列367
12.24 意大利367
12.25 日本371
12.26 韩国386
12.27 卢森堡391
12.28 马来西亚391
12.29 墨西哥395
12.30 荷兰395
12.31 新西兰400
12.32 挪威402
12.33 巴基斯坦403
12.34 巴拿马403
12.35 巴拉圭403
12.36 秘鲁403
12.37 菲律宾404
12.38 波兰406
12.39 葡萄牙406
12.40 俄罗斯409
12.41 苏格兰409
12.42 新加坡410
12.43 南非417
12.44 西班牙419
12.45 瑞典424
12.46 瑞士425
12.47 中国台湾428
12.48 泰国430
12.49 土耳其431
12.50 英国432
12.51 美国467
12.52 委内瑞拉477
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最近几年，相比波动的股票市场的下行以及少量的并购活动，固定收益市场在全球金融市场中的重要性日渐凸显。
本书涉及信贷市场两个增长最快的领域：证券化市场及市场信用衍生品和合成产品市场。
本书包含了对于全球证券化、资产支持产品与CDO结构的详细叙述，对于合成型和信用衍生品结构的详细分析，新《巴塞尔协议》、全球范围会计准则以及包括美国、英国、澳大利亚在内的多个全球化市场的详细情况介绍。
在过去的数年，全球的宏观事件包括：
欧洲引进欧元；
互联网泡沫的兴起与破灭；
全球股票市场的重挫及固定收益市场重要性的增长；
公司债券市场的重大腐败，包括安然、世通及其他会计丑闻；
“9·11”事件、伊拉克战争。
这些事件导致了市场的重大波动，不仅仅是股票市场，还包括债券市场。然而，这些事件给予了资产支持证券市场极好的增长机遇。就历史而言，资产支持证券即使不是反周期性的产品，至少也是在不利形势之下生存下来的产品。
证券化市场产生于美国的储蓄与信贷危机，经过了经济衰退、不利的监管环境、货币危机及内在的复杂性等，表现得越来越强劲。在证券化市场发展过程中出现的每一次“绊脚石”，都会产生新的解决答案并且带来重大的新发展，例如：德国经济经受的重大困难，导致了2003年4月德国金融部门“真实出售”发起的联合企业来发展证券化。
在美国，证券化稳定且成熟。在欧洲，证券化市场仍然增长快速，但是已经不如以往，投资者基础变宽而信息的流动效率有所提升。亚洲市场依旧更加分割，但是监管者已经引入框架以发展产品。
在最近五六年里，加速的发展包括：
法国、德国、希腊、意大利、日本、韩国、马来西亚、葡萄牙、新加坡、南非、西班牙、瑞典、英国和中国台湾出现新的ABS相关规定或监管；
法国、爱尔兰、卢森堡和英国的欧洲担保债券市场的开创和发展；
中国香港和中国台湾与日本、新加坡的REIT监管和提案；
中国香港、韩国、日本、马来西亚和泰国的抵押贷款公司ABS发行的剧增；
中国大陆、捷克、印度尼西亚、意大利、日本、韩国和泰国的不良贷款包的出售；
新的对破产、会计、税收和证券监管的环欧指引；
澳大利亚、英国、德国、日本、新加坡和中国香港的信用衍生品与指引使用的增长；
ISDA信用衍生品文件和定义；
美国和欧洲对于ABS和表外载体的新的会计规则；
国际会计准则的重要性增加；
德国、马来西亚、菲律宾、新加坡和英国的ABS银行资本指引；
关于监管资本的新《巴塞尔协议》。
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