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『簡體書』击败庄家:21点的有利策略

書城自編碼: 3251707
分類: 簡體書→大陸圖書→金融/投資/理財证券/股票
作者: [美]爱德华 O. 索普[Edward O. Thorp]
國際書號(ISBN): 9787111604150
出版社: 机械工业出版社
出版日期: 2018-09-01


書度/開本: 32开

售價:NT$ 384

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編輯推薦:
爱德华索普本是一位数学系教授,本书缘起于他的一篇数学论文,在论文中他将21点作为数学问题,应用概率论和凯利公式建立数学模型,提出了一套算牌策略。为了印证理念,他亲自到赌场实战,几天内就用他的21点制胜模型横扫拉斯维加斯。试验成功后,1962年,索普出版《击败庄家》,并迅速登上《纽约时报》畅销书排行榜,内华达赌场此后被迫修改了游戏规则。1965年,已不满足于拉斯维加斯的索普瞄准了人生的下一个舞台,他把目光投向了世界上*的赌场华尔街,由此转战金融,成立了史上*家量化对冲基金,并大获成功。《击败庄家》畅销几十年经久不衰,在华尔街,这本书被宽客们奉为圣经,索普在书中讲解了游戏规则、算盘策略、资金管理方法,以及他对科学与运气的洞见。
內容簡介:
作者爱德华·索普是加州大学尔湾分校的数学系教授,也是华尔街量化对冲基金的鼻祖。本书缘起于他的一篇数学论文,1959年这篇论文在科学家香农的推荐下发表于美国数学期刊。在论文中他将21点游戏作为数学问题,在计算机的帮助下提出了一套算牌策略,应用了概率论和凯利公式建立数学模型,为了印证理念他还到美国赌场进行了试验。他将成果向美国数学学会公布后,引起了出版商的关注,于是这篇论文被改编为《击败庄家》出版。虽然书中充满了数字和公式,但本书还是成为畅销书。后来,索普发现了另一个可以印证凯利公式的场所——金融市场,由此他转战金融,成立了史上*家量化对冲基金。时过境迁,因为游戏规则的修改,本书已经不可能作为21点指南应用,但书中提出的量化分析方法仍使用于金融市场,因此成为投资圈必读书。
關於作者:
爱德华索普加州大学尔湾分校数学系教授。之前,他是新墨西哥州立大学的数学系副教授;1959~1961年,他是麻省理工学院的C. L. E摩尔教师。1958年索普在加州大学洛杉矶分校获得数学博士学位,他的一个主要研究领域是概率-博弈理论。他是美国数学协会和爱丁堡数学协会会员。
除了数学教授的身份以外,1969年,索普与合伙人成立了可转换对冲基金,这是史上第一家量化对冲基金。应用可转债套利策略,索普在股票市场所向披靡。从1970年开始,基金连续十几年获得两位数的回报。20世纪80年代,索普又成立了专门采用统计套利策略的基金,也大获成功。1985年11月,标准普尔指数下跌20%,索普的基金增长为12%。1987年10月华尔街崩盘,而索普基金1987年总盈利高达27%。1992年爱德华索普开始淡出市场,但他开创了一个时代,也因此被尊称为量化对冲基金之父。
目錄
译者序
致谢
第1章 导论1
第2章 游戏规则7
玩家数量8
纸牌8
发牌9
下注9
纸牌的点数,硬点数与软点数10
玩家的目标11
天成11
要牌12
结账13
分牌14
加倍15
保险16
惯例和实践17
第3章 基本策略19
玩家的决策23
基本策略中的要牌与停止24
基本策略中的加倍29
基本策略中的分牌33
使用基本策略的预期结果38
与其他21点策略及其他赌场游戏的比较40
一些常见的21点游戏的误区41
实验一:硬16点面对庄家A,是要牌还是停止要牌42
实验二:硬10点面对庄家A,加倍45
实验三:面对庄家明牌5,对6分牌45
模仿庄家46
从不爆掉的策略47
给理发师剪发的人48
第4章 制胜策略51
常见的游戏误区52
21点游戏中相关性的重要性54
利用有利条件55
第一个制胜策略计5策略59
计牌64
计5策略的改进67
有利情况的出现频率68
赌注大小的变化69
初始资本、可能风险、盈利速度71
第5章 内华达实战73
准备75
10 000美元77
热身77
这里100,那里100080
一把赌900美元82
最小25美元赌注85
2小时赢17 000美元87
第6章 简单的计点系统93
简单计点系统94
修正96
亨利摩根和我的波多黎各之旅98
认识鲑鱼先生102
关于终局玩法的有趣想法108
知道庄家暗牌情况下的策略110
知道庄家暗牌的价值112
长期来看:鲑鱼先生赢了5万美元114
波多黎各的规则改变了115
第7章 完全计点系统117
计牌120
赌注121
要牌与停止要牌122
加倍124
分牌126
保险127
优势与有利战局出现的频率127
第8章 基于计10的制胜策略131
10点牌比例的变化对于玩家优势的影响133
学习计点133
保险136
策略表140
学习策略表145
利润率147
把A纳入计点150
正确的终局玩法带来的可观收益153
第9章 化解赌场的反制措施157
洗牌158
计牌的荷官160
当牌型有利时出击160
惩罚伪装计牌161
多副牌162
改变规则163
规则的变种165
掩饰167
伪装169
自动21点(赌博)机器173
送报路线图技术175
第10章 如何识别作弊179
击败对手的荷官固执的专家一晚浪费20 000美元182
红桃皇后183
在牌上做标记186
偷窥188
一个简单的家庭实验190
发第二张牌190
牌的堆放:高-低取牌193
牌的堆放:7点递进序列197
最后一棒200
无理由的偷看203
随叫随到的技工203
杂项205
避免作弊205
第11章 作弊会停止吗207
《生活》杂志曝光作弊故事208
内华达的回复209
如果停止纸牌作弊行为211
美国财政部如何挽回抽水的损失211
第12章 科学与运气219
早期的盈利玩家220
赌场针对计牌玩家的对策223
进一步的发展224
计算机与赌场225
科学与运气227
股票市场230
未来231
拾遗 英格兰的21点233
赌场1234
赌场2235
赌场3236
附录 一副牌游戏的基本概率239
参考文献258
作者简介263
內容試閱
译者序
我本科毕业于清华大学数学系,后来在中山大学管理学院任教。一个偶然的机会,我了解到量化投资,并读了爱德华索普的传记。受他和另一个量化投资大师詹姆斯西蒙斯的影响,我进入了量化投资领域。可以说,本书是我成长道路上的引路灯之一。
可以想象,当我得到机会翻译此书的时候,是何等的喜出望外。我几乎是怀着朝圣的心情完成本书的翻译的。
本书书名为《击败庄家》,但是我首先要告诉你,这不是一本教你在赌场致富的指南,而是一篇有意思的数学论文。
爱德华索普是美国著名的数学家,也是量化对冲基金之父。他和其他几位顶级科学家(包括信息论之父克劳德香农)在60年前一起破解21点游戏的故事广为流传。美国拉斯维加斯和全世界的赌场,甚至因为此书的出版被迫修改了规则。
爱德华索普显然和普通的超级赌客是不一样的。他既没有选择独享,把赌场作为一台提款机,也没有像鲑鱼先生(本书第6章提及的传奇赌客)一样,流连于波多黎各的海滩和俱乐部,恣意人生,放浪形骸。他只是把赌场作为验证他理论的实验室。
爱德华索普不仅有着科学家身上特有的好奇、严谨和分享的特质,还有着西部牛仔般的勇敢和洒脱。由于盈利能力惊人,他被赌场列为危险人物。赌场和黑道关系微妙,它们不惜使用下蒙汗药、人身威胁这样的手段,而爱德华索普仍然坚持他的实验,甚至想出乔装打扮这样有趣的方法和赌场周旋。
爱德华索普在击败庄家之后,选择了更有挑战的目标,进入了投资领域。他在资本市场发现了可转债套利的机会。事实上,他研究可转债套利的成果是期权定价模型的基础,如果发表,本来有机会获得诺贝尔经济学奖;但他没有这么做,而是选择了击败市场。
他前后创立了两个对冲基金,都取得了巨大成功,年化收益在15%~25%,波动率在5%~7%。因此,他不仅是理论家,更是实战派。
爱德华索普和巴菲特有过交集。有一次,索普夫妇到巴菲特夫妇家中打了一夜桥牌。他们互相都给对方留下了深刻的印象。回去的时候,索普对妻子说,他相信巴菲特有朝一日会成为美国最富有的人。英雄惺惺相惜!
可以说,爱德华索普和巴菲特代表了投资界两种极致的投资思路。前者完全依赖数据,进行极短线的统计套利;后者排斥过度依赖数据,进行极长期的价值投资。但他们也有共通之处,即强调克服人为情绪影响,理性战胜市场。
在阿尔法狗已经战胜人类的时代,21点游戏对于计算机来说,已经是小菜一碟了。然而,追溯计算科学和人工智能的起源,我们还是要回到20世纪五六十年代那个传奇的时代。
正是那一群顶级科学家的卓越贡献,奠定了量化投资、计算科学、信息论和人工智能等学科的基础。因此,对于当代人,特别是投资界人士,重读此书,甚有必要。本书对我的启发主要有以下三点:
第一是任何看似不确定的事物,背后总有某种规律性。这种规律往往是以数学模型的形式表达出来的。爱德华索普利用概率论推导出基本策略,然后结合凯利公式进行资金管理,进一步提出计点的制胜策略。赌场游戏是这样,投资领域也是这样。
第二是计算能力大大拓展了人类认知的边界。本书诞生于20世纪60年代是有原因的。20世纪五六十年代是电子计算机萌芽和初步发展的年代。爱德华索普正是运用IBM 704电脑,计算出了21点制胜策略的详细表格。当时,IBM 704的计算能力是12 000 FLOPS(每秒所执行的浮点运算次数),刚好能够解决21点这类决策问题。而目前最快的大型计算机神威太湖之光的计算能力是93千万亿(931015)FLOPS,相当于IBM 704的7.75万亿倍(7.751012)!目前的计算能力,再配合软件和算法的进步,人类就能攻克复杂度极高的领域。例如,2016年3月,谷歌的阿尔法狗就战胜了围棋世界冠军李世石。
第三是软硬件的集成能力极为关键。让我吃惊的是,爱德华索普的同事也是智能硬件好手。他和其他顶尖科学家、工程师一起开发了便携式设备,破解了赌场的百家乐和轮盘赌。他还开发出了便携式21点计点设备,使得赌客可以不用人脑而是用设备记忆出牌点数。这种软硬件的集成能力,其实是现代人工智能领域的金融科技、智慧医疗、无人驾驶等先进技术的基础。
对于想去境外赌场娱乐的普通玩家,我可以坦率地告诉你们,击败庄家的时代已经过去,这本写于1961年的书不可能成为游戏指南。目前,由于赌场普遍采用6~8副牌,并且荷官频繁洗牌,计牌策略已经基本失效。
你们只需要阅读本书第1~3章,熟悉游戏规则和21点基本策略,背熟表格,就足矣。采用21点基本策略,玩家在规则有利的赌场还拥有(0.12% 0.15%)(第二项0.15%是由于投降规则的存在)的微弱优势,在不利的赌场只有负期望的胜率。
因此,击败庄家已经成为不可能。但是,不亏钱其实就是赚钱。如果能够拥有和赌场打平的概率,在赌场度假村享受奢华的度假,岂不美哉?
值得一提的是,普通玩家往往了解硬点数策略,但对于软点数策略和加倍、分牌策略不够熟悉,而后者的这些数学思维是决定玩家能否和赌场打平的关键所在。
对于想深入学习资金管理的读者来说,阅读本书第4~8章很有必要。这里有几十年前能击败庄家,如今在金融市场仍然适用的数学思想和策略秘籍。
对于量化投资和金融科技从业人员,一定要阅读到最后一章。第12章记录了爱德华索普这位量化对冲基金之父对于投资行业科学和运气的深刻洞见。
在翻译过程中,我要感谢合译者顾磊跟我一起完成翻译工作,并且进行了策略实践和境外赌场规则调研。我要感谢同事刘立恒为本书翻译了图表。同时,感谢麻省州立大学洛威尔分校的林静容老师、黄祺女士和章璟女士为本书的部分译文提供了宝贵的建议。我要感谢我的太太陆颖娜、我的同事金烨和江南。他们的支持,使得我有充足的精力可以投入到本书的翻译工作中去。由于本人水平有限,翻译过程中不免有各种错误,欢迎读者指正。
徐东升
2018年1月于上海

 

 

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