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| 編輯推薦： |
投机市场的买和卖一点都没改变，时间在此并不重要。沙巴克教程的真谛也丝毫没有改变。今天，本教程的指导意义扔如写书时一样：充满活力、极其重要。不仅现在，在可以预见的未来也是如此。本书详细论述了沙巴克创立的三大经典理论及其应用：
持续与逆转理论
缺口理论
支撑与阻力理论
市场运动的基本架构是由逆转形态和持续形态所构成的。当市场（价格）运动的态势确立之后，它就会沿着既有的趋势持续运动，直到有外力来改变这种运动方向。这个外力是什么并不重要，重要的是当这种改变发生的时候，你所做的是什么。
沙巴克告诫我们：市场永远是对的！对于我们个人而言，唯有顺势而为这一条正确的道路可行，只有这样亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利。请一定牢记：永远不要同价格去争辩。
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| 內容簡介： |
沙巴克先生把反转模式作为本书中重点强调和关注的部分。对投资者来说，*关键的一点，就是研判出底部和顶部的反转。趋势的变化会大幅影响利润或损失，这种影响取决于他们的投资理念是长期的、中期的还是短期的。这一点对于买进和卖空都同样适用。
在众多反转模式中，沙巴克尤其重视头肩结构及其变形，这一结构*能表现反转迹象。他特别强调的另一重要事项就是密切注意交易量的变化，是否在价格上涨或下跌中出现放大、缩小或持平走势。沙巴克同样讲解了其他一些反转结构，包括圆形转向结构，对称、直角、下降、上升以及倒置三角形结构，顶部扩散形结构，钻石形结构，长方形结构，岛形结构以及其他结构。在每一结构的描述中作者都提到了棘手的背离状况。
作者重点关注的下一个模式就是持续整理模式。我们可以看到一个趋势的静止位置，在这个位置上价格开始积聚力量，以便继续按原趋势指定的方向上行或下行。持续结构偶尔也会转变为反转结构，所以它经常会成为技术分析的难点。
本书还详细讲解了沙巴克创立的缺口理论及支撑与阻力理论，包括普通缺口突破缺口、持续缺口和衰竭缺口，以及趋势、趋势线、通道、支撑位和阻力位及其他结构。
在沙巴克先生看来，交易量与图表中显示的许多行情有着极为密切的关系。为满足市场对研究交易量行为的需求，本书专门辟出独立的一章对其进行讲解，强调交易量在对价格行为进行分析时的重要性。他的许多有关交易量的观点在本书贯穿始终，精辟论述值得技术人员用心钻研。
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| 關於作者： |
理查德?沙贝克（Richard Schabacker
资本市场技术分析之父
作为《福布斯》Forbes杂志曾经最为年轻的编辑，理查德?沙巴克是一位多产的作家，他在36岁去世之前写了3部巨著。他著作的大部分发表于20世纪30年代早期。除了是一名*技术人员之外，他还是有名的预测者和精明的交易者。沙巴克对短期交易和长期投资之间的差异洞察如此之深，以至于他在这方面的著作无人能敌。
沙巴克将预测价格运动和识别行情结束信号的具体工具进行了分类。他第一个将通用图表的形态分类，研究创立了著名的逆转与持续理论、缺口理论和支撑与阻力理论，将趋势线的使用定型，并充分强调了支撑位和阻力位的重要性（即箱体理论的前身）。超级畅销书《股票趋势技术分析》作者师承沙巴克，该书基本上是沙贝克理论的拓展。
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| 目錄：
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目录
作者简介
编者简介
推荐序
前言
第1章 股票交易的技术分析方法1
股票走势图表定义2
进阶教程2
纯技术行为2
技术行为体现了基本面因素3
适合制图的股票3
走势图表的直观性4
走势图表的全面性4
基于图表的技术分析新的学科5
技术面因素和基本面因素6
技术面状态与基本面状态相反的原因6
技术方法概要7
忠告8
小心失之轻率8
没有容易得到的利润8
刊登图表的报纸9
刊登图表的杂志10
日线图表销售商10
现成的图表11
自己绘制图表的益处11
更接近图表12
必要的图表数量12
选择股票12
图表用纸13
坐标纸13
确定标尺比例14
绘制价格数据15
成交量15
成交量线移位16
时间比例尺16
时间比例尺中的非交易日17
标示除息或其他信息18
标注重要基本面信息18
换用新的图纸18
必要的时间跨度19
股票价格波动23
主要趋势23
次级趋势24
微小趋势24
月线图中的主要趋势25
周线图中的中期趋势25
研究微小趋势的必要性25
第2章 重要反转形态Ⅰ27
图表优势总结28
普通投资者与专业投资者28
为什么普通投资者总是失败29
如何成为专业投资者30
专业机构30
图表揭示专业机构的操作31
确定形态32
转势最重要32
成交量的重要性33
转势时成交量为什么会增加33
成交量需要克服原动量34
单日反转34
单日反转实例35
顶部和底部的成交量比较36
价格和成交量必须同时考虑36
成交量显示专业投资者欺骗普通投资者37
简单回顾38
大型反转和小型反转38
头肩形态38
头肩顶形态实例39
头肩形态特有的成交量变化41
颈线突破41
不标准的肩部43
交易时机46
向下倾斜的颈线46
形态中的形态47
向上倾斜的颈线47
绘制多只股票走势图表的优势48
头肩底形态48
头肩底转势实例49
头肩底形态中的特殊变化49
平滑肩部53
上升趋势后才有顶部53
未完成的头肩形态54
等待确认54
周线图和月线图中的形态56
头肩形态的可靠性58
预测可能的变动范围58
图表形态背后的逻辑59
头肩转势形态背后的逻辑59
第3章 重要反转形态Ⅱ61
平缓反转62
普通反转定义62
圆顶图表实例63
指数图表中的形态65
圆底形态66
圆形反转中的成交量66
普通反转中成交量的增大69
三角形或线圈形69
三角形不可靠的反转形态70
突破变化70
持续整理多于反转71
帮助预先判断的各种因素71
三角形反转实例72
成交量确认突破74
顶点并不总是会出现74
突破可能会快速出现75
头部三角形的多样性75
边线的严格解释77
早期突破的可靠性77
周线图和月线图中的三角形77
底部三角形反转79
价格变化和形态大小的关系79
顶点之后的震荡性变动82
直角三角形83
更为可靠的预示83
反转下降三角形83
突破初期的成交量变化85
线外变动86
做空86
大盘对单只股票的影响88
上升三角形反转88
周线图中的直角三角形90
楔形形态90
楔形实例93
上升和下降楔形的比较93
楔形的严格界定93
三角形反转形态总汇96
三角形可能的原因96
第4章 重要反转形态Ⅲ99
4种反转形态100
种容易被误解的形态100
与之前走势的关系101
典型双顶反转形态的形成101
双顶反转形态实例101
双顶之间间隔较短105
双底形态实例107
多重顶与多重底110
多重反转中的成交量变化110
假双顶反转的实例112
多重底部形态112
长期图表上的双顶反转和双底形态114
M头和W底形态114
指数图中的双顶反转和双底形态116
复合形态可靠的预报118
与双顶反转和双底形态的关系118
双头肩顶形态119
简单头肩形态的变形119
双肩和双头形态中的交易要点121
单头和多肩形态121
同顶部分类相同的底部复合形态123
复合反转中的成交量变化126
不标准的肩部126
顶部扩散形一种罕见、复杂的形态126
顶部扩散形态的解析127
顶部扩散形态的图表实例127
形态的完成129
扩散形态的主要意义130
一些重要的技术细节130
牛市的终结131
顶部扩散形态完成后的反弹133
持有股票和做空股票133
极为罕见的底部扩散形态134
失败的扩散形态134
顶部扩散形态的几点说明135
简要复习135
第5章 次要反转形态137
重要反转形态回顾138
不常出现的反转形态138
倒三角形态138
倒三角形与正三角形的差异139
倒对称三角形139
一个更为典型但很难获利的实例141
倒直角三角形态143
具有向下倾斜斜边的倒三角形态143
交易倒三角形态的要点143
具有向上倾斜斜边的倒三角形态145
倒三角形态说明145
菱形形态147
菱形反转实例147
1936年4月形成的头部149
底部菱形反转形态149
长方形反转形态152
同三角形类似的解释152
出现在底部的长方形反转形态152
长方形形态的重要性154
出现在顶部的长方形反转形态156
休眠的打破156
普通长期底部图形158
走势的快速变化158
活跃股票的休眠期158
岛形反转形态161
跳空缺口初探162
岛形反转的概念162
跳空缺口应在同一价位形成164
岛形反转实例164
当日岛形反转165
其他岛形走势165
岛形反转说明168
两张有趣的图表168
持续形态170
第6章 主要持续形态171
持续形态的定义172
中间区域的合理性172
专业操作和中间形态172
预测源自市场自身173
对称三角形回顾174
向上的持续三角形174
前述图例中出现的突破176
持续三角形的成交量变化177
下跌趋势中的持续性三角形177
持续性直角三角形177
真正的持续性直角三角形178
阿纳康达股票走势图中的强势图形181
反向假突破稍待下文183
下跌趋势中的下跌三角形183
此前图表中出现的实例185
倒置三角形持续形态185
倒置对称三角形的实例185
近似顶部扩散形态187
更为可靠的倒置直角三角形187
可以盈利的倒置图形实例189
长方形持续形态189
上涨趋势中长方形实例192
1935年克莱斯勒公司股票走势图里出现的长方形192
下跌趋势中的长方形持续形态195
1931年熊市里的实例195
其他图表中的长方形持续形态198
旗形和三角旗形可靠的信号198
旗杆上飞扬的旗帜199
上升走势中的旗形实例199
各种旗形形态201
上升走势中顺势上扬旗形201
下跌趋势中的旗形204
三角旗形旗形和楔形的姊妹204
周线图中的旗形和三角旗形206
三角旗形与楔形的关系206
头肩形持续形态206
克郎科克和西尔公司股票走势图实例207
双重确认207
与真正头肩反转形态的区别209
对持续形态的总结209
实际交易中的应用210
形态的演变211
第7章 各种各样的中间形态和现象213
概述214
底部下垂形态215
形态的意义显而易见217
底部下垂形态提供快速获利机会217
顶部加速形态219
圆形底部反转的一部分219
没有突破的实例非常少见220
在加速形态中进行的交易220
牛角形结构222
牛角形持续形态222
倒置牛角形形态226
区域结构研究总结226
线外走势226
线外走势有时像真正的形态突破227
线外走势实例228
线外走势的影响230
双日线外走势230
对称三角形中的线外走势232
此前图例中出现的线外走势232
锯齿运动233
锯齿运动的实例233
循环出现的价格走势或形态235
扇贝形形态：是机会也是警告237
重复性运动所提出的警告237
价格跳空缺口：一个有趣而经常令人迷惑的现象240
跳空缺口的简要介绍240
交投清淡的市场中出现的跳空缺口241
跳空缺口可以分为4种类型241
普通跳空缺口：很快被回补243
突破跳空缺口243
突破跳空缺口的实例244
后来被回补的明显突破跳空缺口244
直接分类的困难245
突破跳空缺口的实际用途245
持续跳空缺口和衰竭跳空缺口246
持续跳空缺口和突破跳空缺口的关系248
衰竭跳空缺口的特征248
高成交量下形成的衰竭跳空缺口249
只有短期影响的衰竭跳空缺口250
衰竭跳空缺口并不常见250
岛形形态的回顾251
形成持续岛形结构的跳空缺口251
一个非常规的岛形反转253
形态内岛形作用有限253
无法分类的跳空缺口254
股票除息和除权期间形成的跳空缺口254
不考虑由除息引起的突破255
跳空缺口研究的总结255
在后面要加以研究的跳空缺口的含义256
第8章 趋势线运动257
趋势线操作定义258
长期趋势线的实例259
趋势线理论259
趋势线的实际用途262
确定趋势线的方法和例外情况262
趋势线的合理角度263
图表中的趋势线263
试探性做出长期趋势线265
随后6个月的走势265
趋势内的形态267
新的长期趋势线的界定267
巴尔的摩和俄亥俄公司股票图的完成268
依靠基本趋势线进行交易271
双趋势线或走势通道271
确立平行趋势线272
确立平行趋势线时的尝试与例外情况272
主要趋势线的运用273
顺应和背离主要趋势时获取的利润273
趋势线有助于让盈利奔跑275
趋势线常常会提前发出反转信号277
水平交易区域277
趋势线发出的反转信号278
构成重要突破的因素280
趋势线突破时的成交量变化280
扇形趋势线和趋势走平281
圆形转向和趋势走平281
形态有助于解释趋势线283
趋势线突破后的反向试探283
反向试探的实际运用283
预测趋势线的可能运行范围284
对数刻度趋势线284
对数刻度和算术刻度285
成交量概述286
历史成交量的重要性286
成交量特征287
成交量预示趋势反转287
反转时成交量变化特征287
成交量在顶部和底部时的差异288
趋势停滞整理时的成交量变化289
形态形成期成交量的下降289
预示持续运动的成交量290
走势正常运行时的成交量变化290
成交量变化和基本趋势的关系290
在交易中期趋势中的作用291
道氏理论291
道氏理论所使用的两个指数图表292
道氏理论的主要原则292
在股票交易中的应用293
第9章 支撑位和阻力位295
反转位置的重要性296
术语的确定296
阻力位的预测方法297
阻力位变成未来的支撑位297
对反转位置的合理解释297
记忆因素的作用298
人为操纵的因素299
供给价位与需求价位的可靠程度299
原来的底部成为未来的顶部300
原来的顶部成为新的底部300
周线图表在预测方面的价值301
成交量作为预测未来影响的因素303
熊市期间确立的关键支撑位与阻力位303
反向趋势中重复出现的支撑位与阻力位304
通用电气图表走势的预测304
中期趋势中的阻力位与支撑位307
小型顶部成为后来的小型底部307
小型支撑位的反向作用309
形态和趋势线形成的阻力位309
趋势线界定的支撑位和阻力位310
被突破的趋势线很快会失去技术意义310
支架一个强阻力位310
头肩形反转形态中的支撑位或阻力位312
多重形态中的支撑位和阻力位312
矩形和直角三角形中的应用规则314
对称三角形形成的阻力位和支撑位314
三角形顶点的重要作用315
对称三角形形成的支撑位315
第3个关键位置318
预测支撑位时所做的判断319
缺口处的支撑位和阻力位319
形态阻力研究的实际应用320
再次买进或卖出股票的机会320
先前价位的有效期320
关键的50和100价位321
中期回调走势322
来自支撑位或阻力位的弹起322
获利了结323
做空时支撑位和阻力位的作用323
第10章 测量方法及其结构325
支撑位和阻力位的历史追溯326
关注现行图表中的重要价位327
作为测量指标的趋势线327
主趋势线更为可靠327
形态自身的测量含义328
头肩形态的测量含义328
头肩形态规则的检验329
头肩形测量原则的可靠性329
三角形的测量含义329
作为测量形态的旗形和三角旗形330
仅适用于桅杆本身的评测方法330
旗形规则并不预示着反转331
半桅形盘整形态331
半桅形盘整实例331
一个不很独特的例子333
半桅形态的可靠性333
测量理论应用于缺口335
单缺口测量理论335
缺口之后的各种趋势变化335
一个不易解释的例子337
多重缺口理论338
两个持续型缺口的应用338
测量缺口分析的有效实例338
多重缺口规则的可靠性339
测量中的时间因素339
虚假变动与震荡339
图表中最混淆视听的大敌340
所幸误导的虚假变动不多341
三角形最易出现虚假变动341
普通对称三角形的虚假变动342
多数虚假变动成交量极低342
成交量大的特殊虚假变动342
来自直角三角形中的虚假变动345
出自矩形的虚假变动345
虚假变动与线外走势346
头肩形后边的虚假变动346
提防虚假变动348
伴随高成交量的震荡348
突破规则的严格构成348
使用止损单提防虚假变动349
虚假变动有其乐观的一面349
走势中断并非虚假变动350
止损单352
止损单的机制352
什么时候设置止损单353
变更止损单354
在什么地方设置止损单354
规则在多头交易中的应用356
止损单的第一次变动356
缺口提供一个新的基点357
完成美国橡胶的交易358
止损点最终得以执行358
在卖空中运用止损单359
卖空委托交易中最初止损单的设置359
在卖空交易中止损单是购买指令361
使用心理止损单362
形态之内的止损单用处不大363
不要忽视其他图表的预示363
止损单其他的次要用途363
第11章 长期图表、指数图和板块图的使用365
对基础工作的回顾366
月线图366
月线图上的形态演变366
月线图在交易中无用369
指数图的使用369
板块图的使用371
花在个股图上的时间收益更大371
长期分析的收获373
缩短制图时间间隔373
分解日图374
行情滚动图或交易图374
短期变化图375
短期趋势线图375
点数图376
点数图的局限377
日内图仅具专用价值378
其他图表研究的特殊领域378
其他交易市场的制图379
债券市场379
债券图表使用一例379
商品市场制图381
不同期权时间中断对制图的影响382
期权制图的不同方法382
平均所有的活跃期权383
为不同市场和交易制图383
不同粮食价格之间的紧密联系385
出现在小麦图表上的形态385
一个整理三角形和一个测量缺口386
基本形态和解释不变386
给棉花市场制图387
棉花市场制图一例387
商品交易的特殊问题389
第12章 交易策略391
根据图表形态进行实际交易392
实际交易中的一些理念392
对操作股票的选择392
风险分散化393
股票的比较波动力度393
股本和杠杆因素394
研究你的股票习性394
波动习惯一贯性的图示说明394
两只铁路股的相对波动力度396
不宜制图的股票398
不要臆想图形398
等待理想形态398
和市场过于靠近是不明智的399
每天有规律地制图399
限价盘与市价盘400
勇气给谨慎者的建议400
过于谨慎的研究人员401
谨慎和过于自信401
固执己见的危害401
给市场以变化的时间402
事先要考虑到风险402
避免过度交易的建议403
不要过分依赖外部的意见404
让市场本身做出自己的预测404
从图表交易中判断个人能力404
模拟交易405
总结和回顾405
对反转形态的回顾406
对持续形态的回顾406
其他特殊现象以及总体考虑406
理论过多的问题407
图表科学主要是把经验分类407
为什么图表不可靠408
操盘手制造的图表骗局408
为新手设计的程序409
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| 內容試閱：
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前言
本书由12章组成，主旨是为大家介绍在股票市场中实现成功交易所需要的各种技术知识，并解答交易者在研究股票图表和进行股票市场分析时遇到的各种问题。
本书的读者中，有一些人初涉股市，其中有人希望在进入市场前先了解一下市场和交易的各种相关知识；还有人或多或少已经具有一定的实际交易经验，但迄今为止他们的实际交易行为都是根据自己所谓的直觉，或者是基于亲朋好友等人的建议。现在他们已经意识到，交易者可以从股票市场中获利，但并不是靠运气，亦不能盲目跟从他人的建议。
本书的第三类读者是一些经验丰富甚至非常成功的交易者或投资者。他们已经意识到技术分析的重要性，技术分析可以帮助他们正确解读市场走势从而选择合适的交易信号和交易时机。
当然，也不排除一些个别读者，他们企图在本书中寻找的是一种具有魔力的万能钥匙，可以帮助他们毫不费力地快速积累财富。
毫无疑问，本书肯定不适合最后这一类读者。没有可以开启市场财富大门的万能钥匙。沙巴克技术分析方法的创始人沙巴克先生利用大型金融机构的研究设备，经过多年的潜心研究，逐条检测了数百种交易系统和公式（请注意，这里的检测并不是纸上谈兵，而是通过市场的实际交易结果进行的检测），也并没有发现任何一种万能的交易规则。想要做到持续稳定盈利，交易者就必须严格依据技术分析原则对市场当下走势进行全面且持续的分析。
（关于这一点，我们完全可以这样说，技术分析发展的脚步从来不曾停止，未来也不会停止。除了经典的供求关系这一规律，市场的变化规律也是动态的演变过程。本书介绍的所有技术分析知识已经在市场中经过了多年的实际验证，符合市场的动态变化规律。）因此，对于那些希望在本书中寻找到市场交易秘诀的交易者，我们只能说，你对这本书投入的时间越多,你从书中得到的知识也越多，在你通过实际的市场交易真正地理解和掌握这些知识之后，你才能从市场中得到丰厚的回报。
钻研技术分析的交易者不必心存疑虑。我们相信，每一次努力都会有所回报，都会使你的思路更加清晰。俗语说，实践出真知，交易者只有通过不断地实际操作才能真正理解和掌握技术分析。一些复杂的或被夸大的神秘理论已经被证明无效，因为大量的研究结果表明，使用这些理论进行交易的结果并不理想。相反，技术分析的有效性已经得到公认，同时在具备了相应的知识之后，每个交易者都可以利用这些基本原则和方法自行进行研究或分析，而且与购买统计资料或交易建议相比，交易者不必为此花费任何额外费用。
简言之，本书不仅适合那些每天只能抽出1小时左右时间、只能拿出几百美元进行交易的普通投资者阅读，对于全职的专业交易者来说，本书也值得反复研读。
本书力求达到的另一目标就是培养交易者具有独立思考和分析的能力。只有那些具有独立思考、独立分析、独立操作能力，并对自己的操作充满信心的交易者才能在市场中乘风破浪，这一点毋庸置疑。本书的目的就是希望交易者在学习和掌握相应知识后能够充满信心地自己进行分析，自己发现机会，自行确定买卖时机。
即便是智力并不出众的普通交易者，只要能够静下心来正确地进行市场分析并将分析结果正确地执行，那么就能够长期且稳定地从股市中赚取可靠的利润，即使是1928～1929年这种极度疯狂的市场状况也不会使其像成千上万的其他交易者一样遭受巨大的损失。不仅如此，投资者还会发现一个有趣的事实：其实股票交易是这样一种，也是仅有的一种，无论在经济衰退期还是经济繁荣期都可以持续盈利的商业活动。
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